«Романтики» с большим ресурсом

Главный принцип пиратства – прийти на все готовое и отобрать, пользуясь превосходством сил – актуален сегодня не только в Аденском заливе, но и в казахстанской экономике

Жертвой рейдерского захвата нынче может стать практически любой доходный бизнес, за исключением разве что сверхкрупного сырьевого. Поэтому деловому человеку не лишним будет знать, какие предприятия больше всего привлекают рейдеров, как определить готовящуюся рейдерскую атаку и каким образом от нее отбиться.

Главная задача рейдера - изменить структуру собственности на предприятиях-жертвах в свою пользу или в пользу заказчика атаки, подчеркнул в беседе с «РБК ЦА» президент Союза защиты предпринимателей и собственников, член межведомственной рабочей группы при правительстве по вопросам борьбы с рейдерством Василий Резван. «В принципе, рейдерство – это и один из видов корпоративного шантажа, и простой захват чужих активов. Иными словами, это общее название цепочки операций, которые, используя пробелы в законодательстве, позволяют захватить капитал или предприятие путем вывода активов из владения законных собственников», - пояснил он. Как правило, по его словам, бизнес отнимается для последующей перепродажи. Фигурантов рейда, продолжает собеседник, двое или трое: аффилированный чиновник и (или) судья и собственно агрессор, которым нередко оказывается все тот же чиновник. В Казахстане, по информации г-на Резвана, одним из самых лакомых кусочков для рейдеров является земля, поэтому особенно ярко рейдерство проявляется при изъятии собственности якобы для государственных нужд. Между тем в финполиции журналу «РБК ЦА» заявили, что собрали данные со всех территориальных подразделений, но случаев, когда чиновник за взятку принимал участие в рейдерском захвате, не обнаружили.

Сгодится и веревочка

Объектом захвата может стать бизнес любых размеров и любой отрасли. В любом секторе экономики есть сильные и слабые игроки, точно так же и масштабы рейдеров варьируются от мелких внутренних до международных. Для рейдеров всякая отрасль по-своему привлекательна, а аппетиты захватчика зависят от его крутизны. «Отобрать, увы, могут все что угодно - магазин, завод, нефтяную скважину. В нашей стране для этого вполне может хватить одного телефонного звонка», - говорит г-н Резван. По мнению исполнительного директора Ассоциации оценщиков Александра Калинина, высока вероятность подвергнуться рейдерству у владельцев АЗС, предприятий, выпускающих продукцию с гарантированным сбытом (к примеру, стеклотару), супермаркетов, товарных и продовольственных рынков. «Дело в том, что это реально действующий высокорентабельный бизнес, к тому же не требующий большого финансирования», - пояснил г-н Калинин.

Гендиректор компании «Оптовый клуб» Берик Тапишев утверждает, что ритейл никогда не был высокоприбыльной отраслью, как не было у него и аффилированности с госструктурами, однако здесь рейдер может запасть на недвижимость, которой владеют розничные сети. «Высокопоставленным людям ритейл в качестве бизнеса не нужен – нет смысла, есть более доходные сферы. Другое дело - наши помещения, к ним и впрямь может возникнуть нездоровый интерес. А вот рынки и базары - ниша действительно весьма привлекательная для захвата», - заявил он «РБК ЦА».

Как полагает глава Форума предпринимателей Раимбек Баталов, сильнее всего рейдеров манит сырьевой сектор. «В первую очередь для недружественных захватов интересны те сферы, где больше всего зарабатывают, а в Казахстане таковой является сфера недропользования, - отметил он в беседе с «РБК ЦА». - В частности, думаю, рейдерским атакам будут подвержены небольшие нефтяные месторождения, которые из-за кризиса не смогут выполнить инвестиционные программы и получить финансирование банков». С ним соглашается директор Группы оценки рисков Досым Сатпаев. «Добывающая сфера довольно высокоприбыльная, там крутятся серьезные деньги, причем очень большие обороты уводятся в тень. Это именно то, о чем мечтает любой рейдер», - сказал он «РБК ЦА». В свою очередь низкорентабельные, материально- и фондозатратные отрасли рейдеру малоинтересны, продолжает мысль коллег г-н Калинин. «То ли дело крупный сырьевой бизнес – он у нас жестко поделен и основательно защищен. Группа Машкевича, Казахмыс, нефтеперерабатывающие заводы, гигантские нефтегазовые месторождения - попробуйте наехать на них!» - рассуждает оценщик.

Мозги рулят

«Белой вороной» для рейдеров выглядят и сферы, требующие уникальных знаний - например, IT и телекоммуникации. Здесь необходимы мозговые ресурсы, чтобы захваченный бизнес эффективно функционировал и приносил прибыль, отметил в разговоре с «РБК ЦА» директор НИИ финансового и налогового права Евгений Порохов. «Однако это касается больше тех интеллектуалоемких отраслей, что находятся на стадии изобретения и разработки. Если же ноу-хау уже внедрено и слаженно работает – к примеру, волоконная оптика Казахтелекома - то задача рейдера сводится к тому, чтобы суметь поддержать бизнес. Поэтому рейдеры часто нанимают специалистов, которые владеют тонкостями ведения бизнеса», - поделился своими наблюдениями юрист. Но есть и такие виды бизнеса, где рейдерам даже «легионеры» не помогут. «Захваты никогда не предпринимаются в отношении аудиторских, юридических, консалтинговых компаний. Потому что если уплывут «мозги», стоимость такой фирмы сократится в разы», - считает г-н Порохов.

Если владелец компании ощущает излишний интерес к ее юридическим документам (техпаспортам, актам на земельные участки), к праву собственности, к результатам финансово-хозяйственной деятельности, если вокруг офиса вдруг начинают шнырять «серые личности», замеченные в разговорах с миддл-топами – это первые симптомы готовящейся рейдерской атаки, предупреждает г-н Калинин. Резкий рост числа проверок со стороны контролеров также признак того, что вашим бизнесом заинтересовались, добавляет вице-президент Независимой ассоциации предпринимателей Тимур Назханов. «В этом случае на фирму разом наваливаются и фискалы, которые выявляют огромные неплатежи в бюджет, и пожарные с СЭС, и финполиция. Вред от таких проверок наносится колоссальный. Когда до вас добираются надзорные органы, вы автоматически превращаетесь в парию и теряете клиентов, потому что все боятся работать с вами. В итоге вашей репутации конец», - констатирует г-н Назханов. По словам г-на Порохова, предпринимателю стоит серьезно задуматься, если нормальному функционированию его бизнеса начинают препятствовать неизвестные обстоятельства или лица. «Нельзя смотреть сквозь пальцы, если ни с того ни с сего перестают поступать деньги на ваши счета, тормозятся важные операции, например, погрузки, от которых зависит жизнедеятельность компании. Рейдеры, зная о том, что ваша платежеспособность напрямую зависит от какой-то определенной сделки, будут ей всячески мешать, чтобы перекрыть вам кислород», - пояснил юрист.

Рейдер троицу любит

Рейдерская атака включает в себя целый комплекс операций. «В Казахстане это обычно выяснение финансового состояния жертвы, его кредиторской задолженности, занижение залоговой стоимости активов через так называемых «независимых» оценщиков, давление, штрафы, пени за кредит и, наконец, скупка за бесценок залогового бизнеса через представителей финансово-промышленных групп, которые есть при каждом крупном банке», - перечисляет г-н Калинин. Опрошенные «РБК ЦА» эксперты описали три основные схемы недружественного поглощения компаний.

Схема №1. Получение контроля над активами через вхождение в долю компании взамен на предоставленный займ

Это самая популярная у казахстанских рейдеров схема, утверждает г-н Порохов. Предприятие берет кредит. Кредиторы при малейшей просрочке начинают давить на предприятие и требовать предоставить им в залог его акции или долю участия. «Это им позволяют делать прописанные в договоре хитроумные схемы начисления сверхубытков, своего рода ловушки и западни», - отмечает юрист. Как правило, сами суммы займов небольшие, но вот проценты и штрафные санкции велики, подчеркивает он. Срок между предоставлением займов и наступлением ответственности по ним донельзя сокращен, дефолтные обязательства наступают мгновенно, реализуются во внесудебном порядке, при этом залогодателем по всем обязательствам выступает либо владелец доли, либо акционер. Как только наступает дефолт, кредиторы-рейдеры обращают взыскание на долю участия или на акции, получают контроль, реализуют имущество.

По словам г-на Порохова, в 2000-2003 годах объектом рейдерского захвата, осуществленного именно по такой схеме, едва не стал АХБК. Агрессором выступил известный банковский холдинг. АХБК взял кредит в Темирбанке, предоставив в залог
акции комбината. «Первая же просрочка выплаты по кредитным договорам была объявлена дефолтом, и с АХБК начали взыскивать не сам долг, а акции», - рассказывает юрист. Но атака провалилась - сопротивление оказали сами представители АХБК, подключились правозащитные организации, в итоге активы и акции предприятия удалось отстоять. «Мы указали на лишение права собственности на незаконных основаниях в отсутствие для этого каких-либо юридических выводов. В итоге сделки были признаны недействительными», - констатировал г-н Порохов.

Схема №2. Получение контроля над активами через занижение стоимости залога

Отличие от первой схемы – вхождение в долю компании не осуществляется. Как правило, отметил г-н Калинин, агрессором в данном случае выступает финансово-промышленная группа. «Вы берете кредит в банке, аффилированном с ФПГ, в залог оставляете свой бизнес. Если высокая эффективность бизнеса не вызывает сомнений, вас пытаются всячески ограничить в кредитных ресурсах - принуждают к досрочному погашению займа, повышают процентную ставку. У предприятия появляются финансовые проблемы, усиливающиеся давлением кредитора. «Независимая» оценочная комиссия проводит переоценку залога, новая оценка оказывается серьезно заниженной, и с учетом штрафов стоимость бизнеса становится смехотворной. Затем предъявляется иск в суд», - описал схему г-н Калинин.

В качестве примера эксперт привел компанию «Технополис», которая взяла кредит в БТА Банке, оставив в залог четыре объекта - три торговых центра (два в Алматы и один в Астане) и земельный участок. «Оценщик в лице ТОО «Моторное бюро» занизил стоимость залога на 18 млн долл. - утверждает г-н Калинин. - Тогда «Технополис» привлек независимых оценщиков, те показали реальную стоимость залога, после чего банк отступил». По его словам, данная схема появилась сравнительно недавно. «Сейчас мы наблюдаем все новые схемы – видимо, таково эхо кризиса», - говорит оценщик.

Схема №3. Получение контроля над активами через проведение процедуры банкротства

По информации экономиста Каната Берентаева, при реализации этой схемы предприятие делается неплатежеспособным, банк подает заявление о признании его банкротом, прежние собственники решением суда отстраняются от управления, на предприятие садят заинтересованного управляющего, и тот сбывает активы по бросовым ценам. «По такой схеме пытались осуществить захват завода в Кызылординской области. Предприятию перекрыли доступ к новым кредитам, параллельно отказав в рефинансировании старых. Завод оказался в безвыходном положении. Тем временем филиал банка начал процесс признания несостоятельности предприятия из-за нарушения условий обслуживания кредита. Об этом совершенно случайно узнали собственники и успели до начала судебного разбирательства разрешить проблему отсрочки. Однако попытки обанкротить предприятие все еще продолжаются. При этом владельцам завода дают понять, что банкротство неизбежно, поскольку их бизнес приглянулся лицам, близким к руководству района», - рассказал г-н Берентаев. По его мнению, на время кризиса целесообразно приостановить процессы банкротства реально действующих производств, особенно градообразующих предприятий в масштабе районов или областей, а вместо этого создать им условия для реабилитации. «Иначе можно столкнуться с массовым переделом собственности, выталкиванием из реального бизнеса успешных предпринимателей и приходом в бизнес случайных людей», - предупреждает экономист.

А был ли рейдер?

В казахстанском законодательстве такого понятия, как рейдерство, или незаконное поглощение, не существует. А коли так, не существует и четкой грани между рейдерством и законным взысканием долгов, предупреждают эксперты. В этой ситуации наверняка найдутся недобросовестные собственники, которые, пытаясь любыми путями избежать уплаты долга, станут изображать из себя жертв рейдерства в обычных хозяйственных спорах. Поэтому, отмечает г-н Порохов, важно не клеить ярлык рейдера на тех, кто участвует в нормальных гражданско-правовых отношениях и справедливо требует вернуть свое. «Примеров тому масса. Скажем, индивидуальный предприниматель берет кредит, покупает ресторан. Через год бизнес разоряется, банк подает на взыскание долга, а горе-коммерсант пишет заявление в финпол: дескать, рейдеры замучили, последнее отбирают. Финансовая полиция обязана проводить проверку по каждому факту обращения, и в ряде случаев такие недобросовестные предприниматели избегают ответственности», - подчеркивает юрист.

Как предохраняться?

По мнению экспертов, чтобы не попасться на крючок рейдера, компания должна содержать в штате высокопрофессиональных руководителей юридической и финансовой служб. Предприятию, владеющему значительными активами, следует провести тщательную правовую и экономическую оценку всей свой деятельности. Неправильно оформленные бумаги усиливают уязвимость бизнеса в разы, поэтому все документы должны быть без сучка и задоринки, говорит г-н Калинин. «Юридические зацепки – проблемы с формой собственности, невыкупленный земельный участок – упрощают задачу рейдеру», - считает оценщик. Если вы почувствовали, что ваш бизнес под прицелом, первым делом постарайтесь вычислить заказчика атаки, советует г-н Порохов. «Узнав, откуда конкретно «ветер дует», обратитесь в правоохранительные органы и опишите все эти тревожные симптомы, - продолжает юрист. – Вообще, будьте предельно бдительны, заключая договоры о займе. Следите, чтобы во всех договорах была специальная оговорка, гласящая, что «уступка прав и перевод долга в пользу третьих лиц без согласия самого должника не допускается». Не подписывайте договор, если в него включены фразы типа «изыскивается штраф по усмотрению кредитора» либо предусмотрены невыполнимо большие штрафные санкции – ответственность всегда должна быть ограничена реальными суммами. Если захватчики хотят занизить стоимость залогового имущества и забрать его за копейки, обратитесь к независимым оценщикам и с этой новой оценкой идите в экономический суд, к правозащитным организациям, к общественности. Тогда рейдеры увидят: защита организована правильно и их план не выгорит».

Сам не плошай

Отсутствие в казахстанском законодательстве статьи, предусматривающей ответственность за рейдерство, оставляет открытым очень важный вопрос: какое из ведомств - финпол, МВД, Генпрокуратура - должно заниматься этой проблемой, возбуждать уголовные дела, вести статистику? Эксперты сходятся во мнении, что финполу такие функции ближе всего. В МВД придерживаются аналогичной точки зрения. «Расследование дел указанной категории в основном относится к подследственности органов финансовой полиции, поскольку эти дела связаны с хищением и присвоением чужого имущества, принуждением к совершению сделки или отказу от ее совершения, превышением власти, злоупотреблением должностными полномочиями», - отметил в беседе с «РБК ЦА» зампредседателя Следственного комитета МВД РК Темирболат Абельдинов. Если же рейдерству, добавил он, сопутствуют другие «общеуголовные» преступления, которые относятся к компетенции органов внутренних дел, и если эти преступления не могут расследоваться отдельно, тогда их раскрытием могут заниматься органы внутренних дел.

«Почему наши правоохранительные органы не хотят заниматься рейдерством? Потому что само определение рейдерства в наших законах отсутствует. Соответственно, как прикажете бороться с тем, чего как бы нет? А в видимых правовых рамках преступления такого рода квалифицируются как мошенничество либо вымогательство», - рассуждает г-н Порохов. Тем не менее, создание рабочей группы при правительстве по вопросам борьбы с рейдерством – подтверждение того, что проблема есть, она признана на самом высоком уровне и требует решения. По словам члена этой группы Василия Резвана, рейдерство сумело пустить корни в Казахстане благодаря большому числу пробелов в законодательстве и возможности двоякого толкования действующих законов. «Видимо, в рамках нашей рабочей группы придется кое-какие корректировки предлагать в законы - в Уголовный, Гражданский, Уголовно-процессуальный кодексы, а также в КоАП. Может, в Уголовном кодексе придется предусмотреть ответственность за рейдерство, а в Гражданском - правовые положения, в соответствии с которыми приобретение ценностей рейдерским путем признавалось бы незаконным», - отметил г-н Резван. Пока же предпринимателю остается надеяться на мастерство юристов, честность оценщиков, отзывчивость гражданского общества, ну и самому, естественно, не плошать.



Гаухар Жолдубекова, «РБК ЦА»