Аллокация активов
Синонимы: asset allocation, распределение активов, портфельная теория
Кратко
Аллокация активов — распределение капитала между разными классами (акции, облигации, недвижимость, золото, валюта). Главное решение в инвестировании.
Подробное определение
Asset allocation — распределение инвестиций между основными классами активов.
Исследования показывают: около 90% колебаний доходности портфеля во времени объясняется именно аллокацией, а не выбором конкретных бумаг (исследование Бринсона, Худа и Бибауэра).
Классические правила: (1) Правило «100 минус возраст» — процент акций должен равняться 100 минус ваш возраст. 30 лет = 70% акций, 60 лет = 40%. (2) Сбалансированный: 40% акции / 40% облигации / 10% недвижимость / 10% золото. (3) Агрессивный (для молодых): 70% акции / 20% облигации / 10% альтернативы. (4) Консервативный (пенсионер): 30% акции / 60% облигации / 10% наличные.
Пример
Молодой инвестор 30 лет, капитал 20 млн ₸, агрессивная аллокация 70/20/10: 14 млн ₸ в акции (10 млн — ETF на S&P 500, 4 млн — казахстанские KSPI и HSBK), 4 млн ₸ в облигации Минфина РК, 2 млн ₸ в золото. Раз в год — ребалансировка к исходным долям.