Усреднение долларовых затрат (DCA)
Синонимы: dollar-cost averaging, DCA, усреднение
Кратко
DCA — стратегия покупки актива равными суммами через равные интервалы (например 50 тыс. ₸ в месяц в ETF). Сглаживает риск входа по плохой цене.
Подробное определение
Dollar-Cost Averaging (DCA, усреднение) — простая и эффективная стратегия для долгосрочных инвестиций.
Вместо того чтобы вкладывать всю сумму сразу (риск входа на пике), вы покупаете актив регулярно равными порциями (раз в месяц, неделю).
В результате средняя цена покупки приближается к средней рыночной цене за период.
Защищает от худшего сценария — войти всеми деньгами в день максимума.
Особенно эффективна в волатильных активах (акции, крипта).
Подходит для пенсионных накоплений, ETF-портфелей.
Альтернатива — lump sum (всё сразу): по исследованию Vanguard (2023) она обгоняла усреднение примерно в двух случаях из трёх, потому что рынок чаще растёт, чем падает. DCA выигрывает, когда после старта рынок проседает, и психологически проще.
Пример
Инвестор вкладывает по 100 тыс. ₸ в фонд акций 4 месяца подряд, цена пая: 1 000 → 700 (обвал) → 800 → 1 100 ₸. Куплено 100 + 142,9 + 125 + 90,9 = 458,8 пая по средней цене ≈ 872 ₸ (ниже средней рыночной — 900 ₸). При цене 1 100 ₸ портфель стоит ≈ 505 тыс. ₸ (+26%). Вложение 400 тыс. ₸ сразу по 1 000 ₸ дало бы 440 тыс. (+10%). Если бы цена только росла, выиграло бы вложение всей суммы сразу.