Высокий уровень кредитного риска и снижающееся качество кредитного портфеля банков по-прежнему остаются слабыми сторонами казахстанской банковской системы. На фоне замедления деловой активности в стране и проведенной в феврале 2009 года девальвации национальной валюты доля неработающих кредитов в банковской системе за 2009 год выросла 4,5 раза и достигла 3 515,3 млрд. тенге, что составляет 36,5% от агрегированного ссудного портфеля. При этом объем провизий (резервов) по займам составил на начало текущего года 3 635,3 млрд. тенге или 37,7% от кредитного портфеля.

Качество кредитного портфеля казахстанских банков ухудшалось практически по всем отраслям экономики. При этом преобладающая часть неработающих кредитов приходится на два банка, реструктурирующих свои обязательства, - БТА и Альянс. Без учета данных банков доли неработающих кредитов и сформированных провизий складываются на более низком уровне, 17,9% и 19,6%, соответственно. При этом большая часть кредитов была выдана в иностранной валюте, во многом благодаря сложившейся системе фондирования. По состоянию на 01 января 2010 года займы, выданные в иностранной валюте, составили 57,2% от совокупного ссудного портфеля или 5 516,6 млрд. тенге.

Источник: АФН

Всего по банковской системе страны неработающие кредиты за год увеличились на 468%. Более половины из них составляют кредиты БТА банка. По нашим прогнозам, проблема «плохих» долгов в банковской системе РК сохранится в текущем году, и более того, продолжится увеличение доли просроченных кредитов в портфелях банков. На данную тенденцию повлияют не только кредиты заемщиков с неблагоприятным финансовым положением из наиболее пострадавших секторов экономики (недвижимость, строительство и т.д.), но и те ссуды, по которым была произведена реструктуризация.

Источник: АФН

Кредитная активность казахстанских банков, как и ожидалось, оставалась объективно низкой в течение всего прошлого года. Тем не менее, в целом реализация оперативных антикризисных мер Правительства и регулирующих органов Казахстана обеспечили стабилизацию ситуации в банковской системе и умеренный рост кредитного портфеля за 2009г. на уровне 5,7%.

Наряду с кредитным риском особую озабоченность вызывали риски ликвидности и рефинансирования в силу наличия у банков значительной доли внешнего финансирования. Формирование провизий и активное кредитование затруднили выплату банков по внешним задолженностям, что снизило ликвидность в банковском секторе. В поисках альтернативных источников фондирования на фоне снижения депозитов банки прибегали к помощи Национального Банка, который оказывал поддержку банковской системе путём предоставления краткосрочной ликвидности, используя ряд различных методов (операции РЕПО, валютные свопы и предоставление средств под залог «минимальных резервных требований»). Среди других возможных альтернативных источников фондирования для банков в текущем году могут стать дополнительная эмиссия акций и (или) конвертируемых облигаций и секьюритизация активов. Эти действия обязательно приведут к улучшению финансового состояния банков. Возможно, в наступившем году объём госпомощи будет сокращаться, а кредитование возобновится, когда снова откроются внешние рынки. В целом же, восстановление банковского сектора будет заметным только после окончания процессов реструктуризации БТА и Альянс банка.

Еще одной тенденцией в отечественном банковском секторе в 2009 году стала недостаточная капитализация банковской системы Казахстана. Сегодня, в период рецессии, эта проблема стала еще более очевидной, чем в докризисный период. Для большинства казахстанских банков перспективы, источники, а также сроки рекапитализации весьма неопределенны. Желание и способность действующих акционеров и потенциальных инвесторов вливать капитал в казахстанские банки ограничиваются тем, что сами они испытывают трудности, вызванные кризисом. В прошлом году помощь на увеличение капитала от казахстанского правительства получили четыре крупнейших системообразующих банка. Но вряд ли государство будет наращивать свою долю в банковском секторе в текущем году.

Чистая прибыль за прошедший год упала почти во всех банках. Наибольшие спады произошли в БТА, Альянс банке, в Банке Позитив и в Евразийском банке. Но, несмотря на то, что 2009 год был завершён в убытках, малые отечественные банки смогли значительно сократить размеры своих убытков в течение года (по сравнению с 2008 годом).

Среди основных тенденций, которые намечаются в этом году, мы выделили следующие:

- Ужесточение регулирования финансового сектора РК и жесткий контроль над прозрачностью бизнеса. Ужесточение регулирования финансового сектора - глобальный тренд, и наши банки не будут исключением. Для нас сейчас важно определить правила игры на дальнейшем этапе развития банковского сектора в стране. Особенно это актуально сейчас, когда на мировых финансовых рынках появляются первые признаки оптимизма. Остается открытым вопрос, насколько все не только извлекли теоретические уроки из кризиса, но и готовы применить их на практике. Массовая поддержка со стороны государства во многих странах мира, в том числе и в Казахстане смягчила болезненность кризиса. Но она может снизить понимание необходимости глубочайших реформ. Ужесточение регулирования должно предотвратить нагнетание нового пузыря на банковском рынке Казахстана.
Вместе с тем ужесточение регулирования помимо множества плюсов имеет минусы и риски. Для любого банкира недопустимо целевое указание, с кем и как работать. Рыночная ориентированность банковского сектора и свобода выбора во многом определяют его эффективность не только для отдельных банков, но и для экономики в целом. Нужно понимать, что повышение регулирования и ограничение аппетитов банкиров по росту активов и доходов, безусловно, снизит доступность ресурсов для экономики. В связи с этим, мы полагаем, что Национальный Банк и Агентство по финансовому надзору будут принимать взвешенные решения с учетом реалий казахстанских банков, так как они пока все же являются основным проводником капитала в экономику страны.

- Работа по улучшению качества активов. По нашим прогнозам, в 2010 году темпы роста активов банковского сектора РК не превысят 5-8%, в то время как депозитная база может вырасти на 7-10%. В самом лучшем случае, депозитная база сектора вырастет на 12-15%, а активы покажут рост в пределах 10-12%. В тоже время уровень кредитной активности сектора будет сохраняться невысоким. Некоторые крупные игроки все еще будут сконцентрированы на вопросах повышения ликвидности и возврата проблемных займов. Темпы роста совокупного кредитного портфеля сектора, скорее всего, также не превысят 8-10%. В тоже время, по нашему мнению, продолжится рост "плохих" кредитов, хотя и более низкими темпами, чем в 2008-2009 гг. Ухудшение качества ссудного портфеля – процесс, мало зависящий от действий банков. Они, конечно, будут пытаться "оживить" заемщиков разными методами стимулирования, однако в 2009 году доля плохих кредитов выросла с 7,1% до 37%, несмотря на все антикризисные программы правительства. На конец 2010 года мы прогнозируем ухудшение данного показателя до 45-50%. Это поставит под вопрос существование отдельных банков, которые либо закроются, либо проведут процедуру слияния с более успешным банком. Вместе с тем, у банков, имеющих низкую долю "плохих" кредитов есть шанс завершить год с прибылью.

- Поиск капитала и фондирования. Актуальными для казахстанских финансовых институтов в текущем году останутся вопросы поиска средств для обеспечения достаточности капитала и поиска новых источников фондирования. Если первую проблему можно решить за счет слияния с более успешными конкурентами или продажи акций зарубежным инвесторам, то второе остается под вопросом. Пока продолжается реструктуризация обязательств, кредитное "окно" будет закрыто, и лишь государственные деньги будут являться основной заменой внешним займам.

- Завершение реструктуризации банков и других финансовых институтов страны и определение их дальнейшей судьбы (переход в собственность государства или продажа стратегическому инвестору, нормализация их работы и т.д.)

Мы предполагаем, что нынешний год, в целом, будет сложным для казахстанских банков. Для того чтобы наш банковский сектор стал прибыльным в этом году, необходимо, чтобы отчисления в резервы не превышали 3-4% от среднего портфеля (в 2009 году отчисления в резервы составили примерно 30%). Хотя прирост провизий и неработающих кредитов по сектору в последние месяцы демонстрирует замедление, скорее всего остановится он не в этом году. В связи с этим, банковский сектор вряд ли покажет существенную прибыль в текущем году. Мы ожидаем умеренного роста финансового сектора Казахстана в 2011-2012 гг. на фоне улучшения ситуации в мировой экономике. Именно макроэкономическая ситуация будет определять динамику восстановления мирового банковского сектора, в том числе и Казахстана.



Аналитическая служба медиахолдинга Business Resource