Доходность
Синонимы: yield, return, rate of return
Кратко
Доходность — процент прибыли инвестиции за определённый период. Бывает: дивидендная (от акций), купонная (от облигаций), общая (рост цены + выплаты).
Подробное определение
Доходность (yield, return) — главный показатель эффективности инвестиций.
Виды: (1) Текущая доходность облигации = купон / текущая цена. (2) Доходность к погашению (YTM) — общая доходность облигации с учётом цены покупки и выплат. (3) Дивидендная доходность акции = дивиденд / цена акции. (4) Общая доходность = (конечная цена − начальная + полученные выплаты) / начальная цена.
Сравнение: депозит KZT 18%, облигация Минфина 13%, акция Kaspi (исторически) 25%/год, S&P 500 ETF 10%/год.
Пример
Купили облигацию за 95K (номинал 100K), купон 10K/год, погашение через 2 года. YTM ≈ (10K + (100K−95K)/2) / 95K = 13.2%/год.