Доходность
Синонимы: yield, return, rate of return
Кратко
Доходность — процент прибыли инвестиции за определённый период. Бывает: дивидендная (от акций), купонная (от облигаций), общая (рост цены + выплаты).
Подробное определение
Доходность (yield, return) — главный показатель эффективности инвестиций.
Виды: (1) Текущая доходность облигации = купон / текущая цена. (2) Доходность к погашению (YTM) — общая доходность облигации с учётом цены покупки и выплат. (3) Дивидендная доходность акции = дивиденд / цена акции. (4) Общая доходность = (конечная цена − начальная + полученные выплаты) / начальная цена.
Сравнивать доходность инструментов корректно за один и тот же период, в одной валюте и с учётом риска и инфляции: ставки депозитов и доходности ГЦБ в тенге меняются вслед за базовой ставкой НБ РК (16,25%), а прошлая доходность акций не гарантирует будущую.
Пример
Купили облигацию за 95 тыс. (номинал 100 тыс.), купон 10 тыс./год, погашение через 2 года. YTM ≈ (10 тыс. + (100 тыс.−95 тыс.)/2) / 95 тыс. = 13,2%/год.