M&A (слияния и поглощения)
Синонимы: mergers and acquisitions, M&A, merger, acquisition
Кратко
M&A — Mergers and Acquisitions, слияния и поглощения компаний. Сделки покупки одной компании другой, обычно стоимостью миллиарды тенге.
Подробное определение
M&A (Mergers and Acquisitions) — операции по объединению или поглощению компаний.
Виды: (1) Merger (слияние) — две компании объединяются в новую. (2) Acquisition (поглощение) — одна покупает другую (которая может сохранить бренд или быть интегрирована). (3) Hostile takeover (враждебное поглощение) — без согласия менеджмента целевой компании.
Громкие M&A в Казахстане: Halyk Bank купил Казкоммерцбанк (сделка — июль 2017, присоединение — июль 2018); Kaspi.kz купил 65,41% турецкого маркетплейса Hepsiburada (закрыта в январе 2025, около $1,13 млрд); Вячеслав Ким купил Jusan Bank (закрыта в июле 2025, банк переименован в Alatau City Bank).
Сделки требуют: оценки (DCF, multiples), due diligence, согласия Агентства по защите и развитию конкуренции на экономическую концентрацию, а при покупке 10% и более акций банка — согласия АРРФР на статус крупного участника.
Пример
Halyk Bank в июле 2017 года купил 96,81% акций Казкоммерцбанка за символические 1 ₸ (у Кенеса Ракишева) + 1 ₸ (у «Самрук-Казыны»). Перед сделкой заём БТА Банку на 2,4 трлн ₸ был погашен при участии государственного Фонда проблемных кредитов, а сразу после неё Halyk докапитализировал ККБ на 185 млрд ₸. Объединённый банк, по оценке Halyk, получил около 38% активов банковского сектора.