Гособлигации с отрицательной доходностью на $10 трлн являются «сверхновой, которая однажды взорвется», считает финансист Билл Гросс. Он отметил, что за 500 лет истории госбумаг столь низкая доходность наблюдается впервые, сообщает rbc.ru.

Американский финансист Билл Гросс, управляющий активами в компании Janus Capital, предупредил об опасности, сложившейся на рынке облигаций в связи с резким снижением их доходности. Он написал в корпоративном аккаунте в Twitter: «Глобальная доходность минимальна за 500 лет зафиксированной истории. Объем облигаций с негативной доходностью достиг $10 трлн. Это сверхновая, которая однажды взорвется».

Гросс известен как основатель инвестиционного фонда PIMCO, и его мнение на рынке облигаций столь же весомо, как высказывания Уоррена Баффета для традиционных инвесторов. В рейтинге миллиардеров Forbes Гросс занимает 906-е место с $2 млрд.

Средняя доходность на мировом рынке гособлигаций упала, по данным Bank of America Merrill Lynch, до нового рекордно низкого значения в 0,67% годовых, пишет Financial Times. Издание отмечает, что, по оценке рейтингового агентства Fitch, общий объем суверенных долгов с отрицательной доходностью вырос в мае на 5%, до $10,4 трлн.

Озабоченность Гросса разделяют и другие инвесторы, пишет FT. Трастовая компания Capital Group, под управлением которой находится $1,4 трлн, предупредила, что отрицательные процентные ставки деформируют финансовые рынки и экономику и могут привести к «потенциально опасным последствиям».

Глава лос-анджелесского бондхауса DoubleLine Джеффри Гундлах недавно заявил, как пишет FT, что отрицательные процентные ставки «самая глупая идея, с которой я когда-либо сталкивался». Он предупредил, что «следующим значительным событием [для рынков] станет момент, когда центральные банки в Японии и Европе сдадутся и прекратят этот эксперимент».

Финансовые регуляторы Японии и ряда европейских стран понизили в последнее время ключевые ставки до отрицательных значений. Это в сочетании с ажиотажным спросом инвесторов на облигации привело к падению доходности суверенного долга на $10 трлн, до отрицательных величин, объясняет FT.

Данная ситуация обходится инвесторам в миллиарды долларов и вынуждает многих из них покупать облигации со все большими сроками погашения или с низкими рейтингами, если они все еще предлагают небольшую доходность. В результате инвесторы могут понести значительные убытки, если доходность, значения которой движутся в направлении, противоположном ценам облигаций, резко вырастет, резюмирует FT.

Даже относительно небольшое увеличение доходности может дорого обойтись инвесторам, отмечает издание. Оно приводит в пример недавнюю оценку Goldman Sachs, согласно которой внезапное увеличение доходности американских казначейских облигаций на 1% приведет к убыткам на $1 трлн, что превосходит потери от ипотечных облигаций во время финансового кризиса.

Источник: rbc.ru.