Своп
Синонимы: swap, процентный своп, валютный своп
Кратко
Своп — производный финансовый инструмент. Обмен будущими денежными потоками между двумя сторонами. Чаще всего: процентный своп, валютный своп.
Подробное определение
Своп (swap) — внебиржевой производный финансовый инструмент.
Стороны договариваются обменяться будущими денежными потоками по определённой формуле.
Виды: (1) Процентный своп (IRS) — обмен фиксированной ставки на плавающую (для хеджирования процентного риска). (2) Валютный своп (FX swap) — обмен платежами в разных валютах. (3) Кредитный дефолтный своп (CDS) — страховка от дефолта.
На казахстанском рынке свопы используют крупные компании и банки для управления валютными/процентными рисками.
Размер контрактов от $1M.
Пример
Halyk Bank выпустил облигации в USD под фикс 5%. Боится укрепления USD → заключает FX-своп с Citi: получает фикс KZT 15%, платит фикс USD 5%. Валютный риск захеджирован.