Своп
Синонимы: swap, процентный своп, валютный своп
Кратко
Своп — производный финансовый инструмент. Обмен будущими денежными потоками между двумя сторонами. Чаще всего: процентный своп, валютный своп.
Подробное определение
Своп (swap) — внебиржевой производный финансовый инструмент.
Стороны договариваются обменяться будущими денежными потоками по определённой формуле.
Виды: (1) Процентный своп (IRS) — обмен фиксированной ставки на плавающую (для хеджирования процентного риска). (2) Валютный своп (FX swap) — обмен платежами в разных валютах. (3) Кредитный дефолтный своп (CDS) — страховка от дефолта.
На казахстанском рынке свопы используют крупные компании и банки для управления валютными/процентными рисками.
Валютные свопы с тенге торгуются и на KASE (биржа публикует индикаторы SWAP-1D и SWAP-2D).
Пример
Банк выпустил еврооблигации в долларах под фиксированные 5%, а кредиты выдаёт в тенге. Чтобы девальвация не увеличила долг, он заключает валютно-процентный своп (cross-currency swap) с иностранным банком: получает от контрагента 5% в долларах для выплат по облигациям и платит ему фиксированную ставку в тенге. Валютный риск захеджирован.