Дамир Сейсебаев, руководитель аналитического центра АО «Асыл-Инвест» специально для Business Resource

Казахстанская экономика набирает обороты, доходы населения растут,…
Экономика Казахстана за шесть месяцев текущего года выросла, реальный прирост валового внутреннего продукта составил 8%. Промышленное производство за шесть месяцев выросло на 11%, сельскохозяйственное – более, чем на 3%. Таковы официальные данные. Внешнеэкономическая конъюнктура улучшилась, а правительственные антикризисные меры позволить достичь таких результатов.

Номинальные денежные доходы населения за январь-июнь текущего года к аналогичному периоду прошлого выросли на 20%, однако большую их часть съела инфляция, которая на конец июня составила 4,4% к декабрю 2009 года. При этом, цены на продовольственные товары выросли на 5,6%, а на непродовольственные товары – на 2,7%. В результате реальные денежные доходы увеличились на 4,5%.

…но кредитная активность банков продолжает снижаться,…

Рост экономики и доходов населения обычно позволяет населению оптимистично смотреть в будущее, что выражается в том, что население склонно брать кредиты на покупку товаров длительного пользования, т.е. к примеру, телевизоров, холодильников, автомобилей. Население также склонно улучшать свои жилищные условия и откладывать деньги на кредиты. Увеличиваются потребительские расходы. Однако, население в настоящее время не склонно брать кредиты, так как по-прежнему опасается наступления негативных явлений в экономике, когда в мире сохраняется нестабильность. К тому же ставки по кредитам банков по- прежнему непривлекательны. Такова позиция населения.

Со стороны банков это выглядит так. Банки видят, что просроченная задолженность растет, а значит наращивать кредитование населению все еще тревожно, необходимо отбирать качественных заемщиков. А это значит, что получить кредиты могут не все. Уровень просроченной задолженности населения по банковским кредитам на конец июля составил 12,8% в сравнении с 10,1% на начало года. Кредиты банков населению на конец июля сократились в сравнении с концом прошлого года на 4,9%.

Кредиты банков, предоставленные на строительство и приобретения жилья по состоянию на конец августа текущего года составили 814,3 млрд тенге, уменьшившись на 2,7% по сравнению с декабрем 2009 года. Кредиты банков на потребительские цели населения снизились на 6,5% до 867,8 млрд тенге.



…ставки все еще непривлекательны,…

В США, к примеру, вы можете получить ипотечный кредит сроком на 30 лет с фиксированной ставкой 4,5%, кредит на покупку поддержанного автомобиля сроком на 3 года под 6,5%, а нового – под 6,1%. Также можно получить кредит на личные нужды под 12%.

В Казахстане ставки вознаграждения банков по выданным кредитам населению (средневзвешенные) снижаются, что позитивно, однако все еще находятся на значениях, при которых население не склонно брать кредиты. С начала года ставки по кредитам от 3 мес. до одного года в национальной валюте снизились с 32,7% до 28,8%, по кредитам от одного года до пяти лет в национальной валюте – с 21,5% до 21,2%.



Источник: Нацбанк

… потому что банкам нужно обеспечивать ликвидность, привлекая депозиты,…

В условиях, когда внешние источники фондирования банков недоступны, банки частично замещают их на внутренние, среди которых основную долю занимают депозиты. Банки, конкурируя друг с другом, раньше повышали ставки по депозитам, но теперь они их снижают. Это происходит потому, что была понижена ставка рефинансирования и банкиров призвали снизить ставки по кредитам, дабы стимулировать кредитную активность. А для того, чтобы снизить ставки по кредитам, необходимо снизить и ставки по депозитам.

С начала текущего года ставки по депозитам в национальной валюте (средневзвешенные) снизились с 4,7% до 3,1%. Однако, при этом темпы снижения ставок замедлились.

В целом, склонность населения сберегать и доверие к банкам выросли. Вклады физических лиц на конец июля увеличились на 8,3%, в том в числе в национальной валюте – на 30,9%, в то время как в прочих валютах вклады сократились на 9%.



… в это время банки предпочитают покупать ценные бумаги,

В то время как растет уровень просроченной задолженности, банки размещают ликвидность в ценные бумаги. Иными словами, произошло замещение кредитного портфеля на инвестиционный. И обратная тенденция пока что не заметна. Иными словами, банки получают депозиты и покупают ценные бумаги, вместо того, чтобы наращивать выдачу кредитов экономике.

По состоянию на 1 июля текущего года инвестиционный портфель банков составил 2 278 156 млн тенге, что на 31% больше, чем по состоянию на 1 января текущего года. При этом основную долю в портфеле банков занимают государственные ценные бумаги (51,1%), далее – негосударственные ценные бумаги эмитентов РК (41%), в том числе облигации (39,5%).

… и такая ситуация может сохраниться до конца текущего года.

Рост кредитной активности банков в дальнейшем будет зависеть от внутренних и внешних факторов. К внешним факторам можно отнести ситуацию на рынке капиталов и в мировой экономики. Засвидетельствовано, что в настоящее время мировая экономика притормаживает в росте, растут опасения дефляции, а ситуация на финансовых рынках – напряженная. В таких условиях, население склонно делать сбережения, а не потреблять.

К внутренним факторам можно отнести дальнейшее поведение потребителей и рост их благосостояния. На фоне улучшения доверия к банкам, при продолжении роста благосостояния населения, депозиты физических лиц будут и дальше расти, обеспечивая банки ликвидностью. При дальнейшем росте экономики Казахстана уровень невозврата будет снижаться, а банки будут делать меньше отчислений в резервы, что положительно повлияет на их прибыльность. При этом, банки будут выдавать больше кредитов. Однако, ситуация разрешится только тогда, когда банки смогут вновь привлекать внешние займы.