Понижения рейтингов будут сфокусированы на субординированных траншах, сообщает Fitch Ratings.«За истекший период рецессии, понижения рейтингов, скорее всего, будут сфокусированы на субординированных траншах. Основными исключениями из этого правила являются сделки с ценными бумагами, обеспеченными коммерческой ипотекой («CMBS»), и структурированные кредитные инструменты, по которым понижения были более распространены по всем рейтинговым категориям», - отметил управляющий директор в аналитической группе Fitch по структурированному финансированию Европы, Ближнего Востока и Африки Филип Уолш, слова которого приведены в информации.
«Основными сферами обеспокоенности являются сделки с облигациями, обеспеченными долговыми обязательствами («CDO»), CMBS и сделки из Испании с потребительскими кредитами и жилищной ипотекой от «специализированных» кредиторов», - говорится в опубликованном квартальном отчете Fitch «Прогноз по сектору структурированного финансирования Европы, Ближнего Востока и Африки».
Аналитики агентства ожидают, что испанские сделки секьюритизации ипотечных жилищных кредитов («RMBS») останутся под давлением в течение следующих 12-24 месяцев ввиду продолжающейся коррекции на рынке жилья, более сложной кредитной конъюнктуры и резкого роста безработицы.
«В то время как эти факторы продолжат обуславливать более высокие уровни просрочек и дефолтов по портфелям, агентство считает, что сделки RMBS с залоговым обеспечением с недавними сроками выдачи (после 2005 г) и более высокими рисками остаются наиболее уязвимыми в условиях спада», - отмечается в информации.
Риск рефинансирования продолжает присутствовать по существующим сделкам в Европе, включая Великобританию, и может привести к дальнейшим понижениям рейтингов по конкретным портфелям.
