Риски обрушения экономики Казахстана высокие, но не катастрофические

Рейтинговая служба Standard & Poor's объявила о подтверждении оценки банковских и страновых рисков (BICRA) Казахстана как относящейся к группе 8.


Справка:
Оценка BICRA отражает сильные и слабые стороны банковской системы данной страны в сравнении с банковскими системами других государств. Используя градацию BICRA, S&P делит банковские системы с точки зрения их подверженности страновым рискам на 10 групп, причем самые сильные входят в группу 1, а самые слабые - в группу 10. В группу 8 также входят Аргентина, Египет, Индонезия, Филиппины, Россия и Румыния. В группу стран, имеющих ВПА на уровне 35-50%, входят Индонезия, Китай, Россия, Румыния и Таиланд.


Одновременно S&P подтвердило оценку уровня гипотетических валовых проблемных активов (ВПА), которые могут возникнуть в финансовой системе Казахстана в случае реализации обоснованного (но не катастрофического) сценария экономической рецессии, на уровне 35-50%, указывается в распространенном сообщении рейтингового агентства.

"Серьезные структурные изменения рынка банковских услуг Казахстана, продолжающиеся с августа 2007 года, появились вследствие проблем, связанных с быстрым ростом казахстанских банков в последние несколько лет, высокой зависимости банков от иностранного финансирования, рисков концентрации, значительной степени долларизации ссуд и депозитов, неудовлетворительного качества управления рисками, недостаточно эффективных мер со стороны регулирующих органов и других структурных недостатков", - отметила заместитель директора группы рейтингов финансовых институтов парижского офиса S&P Екатерина Трофимова, слова которой приводятся в пресс-релизе.

Все эти факторы в течение длительного времени вызывали озабоченность S&P, что нашло отражение в оценке BICRA и ВПА Казахстана.

"Эти негативные факторы частично компенсируются продолжающимся, хотя и замедлившимся, ростом экономики Казахстана, высокими ценами на сырьевые товары, которые остаются основным источником ликвидности и дальнейшего роста для страны, поддержкой со стороны государственных органов и акционеров, наличием достаточно развитой нормативной базы, существующей в банках адекватной системой управления стрессовыми ситуациями, активами и пассивами, заметной, хотя и уязвимой, эластичностью доходов и ликвидности и по-прежнему высокими, хотя и неустойчивыми, показателями маржи", - подчеркнула Е.Трофимова.

"При всей болезненности корректирующих мер в конечном счете они должны способствовать оздоровлению финансового сектора, выработке более устойчивых бизнес-стратегий, развитию внутренних источников фондирования и формированию более консервативных финансовых профилей банков", - добавила она.

Казахстанские банки вступили в новую фазу развития на фоне сохраняющейся турбулентности рынка, при этом качество активов становится определяющим фактором их кредитоспособности, платежеспособности, ликвидности и здоровья банковской системы в долгосрочной перспективе.

S&P считает, что доля "ссуд, подверженных стрессу", составляет 15-20% совокупного ссудного портфеля банковского сектора Казахстана и полагает, что она вряд ли приблизится к "потолку" текущей оценки ВПА, несмотря на то, что ухудшение качества активов еще не достигло пика.

"В ближайшие два квартала мы можем понизить оценки BICRA и ВПА, если не увидим признаков восстановления, или хотя бы стабилизации, качества активов банков, улучшения их способности поглощать кредитные потери, признания убытков по кредитам и при необходимости - мобилизации дополнительного капитала, - подчеркнула Е.Трофимова. "Пока мы не видим убедительных устойчивых признаков восстановления сектора. Сокращение ликвидности и трудности с привлечением кредитных ресурсов негативно отразились на качестве активов, что само по себе может стать причиной дальнейших нарушений в работе сектора".

"В период с августа по декабрь 2007 года объем ликвидности в Казахстане существенно сократился, но с начала 2008 года ситуация несколько улучшилась, и сейчас ее нельзя назвать столь стрессовой. Однако проблемы с качеством активов в настоящее время могут создать угрозу для ликвидности банков и их способности своевременно исполнять свои обязательства в дальнейшем", - заключила она.

Рейтинговое агентство по-прежнему относит Казахстан к группе "интервенционистских" стран с точки зрения возможной государственной поддержки системообразующих банков в случае стрессовой ситуации.
В настоящее время S&P добавляет одну дополнительную ступень к рейтингам (с учетом возможной государственной поддержки) только трех ведущих банков Казахстана - [w:Казкоомерцбанк|"Казкоммерцбанка"] (ВВ/Негативный/В), [w:Банк БТА|"Банка БТА"] (ВВ/Негативный/В) и [w:Народный банк|Народного банка] (ВВ+/Негативный/В), которые считает системообразующими.